ВКЛАДЧИК В ТУМАНЕ
vkladchiki sbs agroПо условиям мирового соглашения, предложенного АРКО многострадальным вкладчикам ‘СБС-АГРО’, задолженность этого банка переоформляется в облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) со сроками погашения не ранее 2007 года.

Как уже сообщалось, по условиям мирового соглашения вкладчики ‘СБС-Агро’ стали владельцами ОВГВЗ. Те, кто доверили этому банку от $1000 до $10 000, получат свои деньги 14 ноября 2007 года, а те, кто вложили более $10 000, – 14 мая 2008 года.
ОВГВЗ имеют бездокументарную форму, но могут быть выданы при желании и в ‘бумажном’ виде. Для этого нужно обратиться в депозитарий, в котором хранятся эти бумаги.
ОВГВЗ – это ликвидные (то есть такие, которые достаточно легко реализовать) ценные бумаги, обращающиеся как на российском, так и на зарубежных рынках. Это означает, что у вас есть возможность в любой момент продать их брокерской конторе или банку, работающим с ОВГВЗ.
Илья Ремизов, специалист отдела международных продаж управления ценных бумаг с фиксированной доходностью Альфа-банка, считает, что логичнее всего обращаться в банки, которые работают по совместной с АРКО программе выкупа требований у вкладчиков ‘СБС-Агро’. Это касается и жителей регионов. В ‘Денежке’ ? 4 за 2001 г. уже был опубликован список банков-агентов, действующих по поручению банка ‘СБС-Агро’. Еще раз скажем, что это Импэксбанк, Альфа-банк, Автовазбанк (Самарская область), Челябкомзембанк (Челябинская область), ‘Петр Первый’ (Воронежская область), Кузбассугольбанк (Кемеровская область).
Всю информацию о порядке продажи ваших ценных бумаг лучше получить непосредственно в отделении банка или в брокерской конторе.
Условия продажи вам могут быть предложены самые разные (надо иметь в виду, что на рынке реализуется стандартный лот (Лот – партия товара, стандартная по количеству и качеству, предлагаемая к продаже на рынке. Лот может составлять, например, 100 акций.) ОВГВЗ в $1 млн по номиналу). В Альфа-банке, по словам его представителей, для вкладчиков ‘СБС-Агро’, в частности, ограничений по минимально возможному объему реализации не установлено (условия продажи ‘СБСовских’ ОВГВЗ в Импэксбанке на момент сдачи номера известны не были, но готовность к работе с ними банк подтвердил).
Самый важный вопрос – за сколько можно продать эти облигации?
Котировки ОВГВЗ различных выпусков меняются постоянно. Например, по состоянию на 23 марта 2001 года котировка ОВГВЗ пятого выпуска со сроком погашения в 2008 году составляла около 38% (!) от номинала. Это, заметьте, котировки, установленные для стандартных лотов в $1 млн. Если лоты меньше, котировки могут быть ниже. Но курс акций постоянно меняется, и, по словам Ильи Ремизова, ‘прогнозировать изменение котировок сложно, так как ситуация зависит от слишком многих факторов’.
Если вы все-таки решитесь не ждать ‘прекрасного далека’ и захотите продать ОВГВЗ побыстрее, то вам не придется искать товарищей по несчастью, чтобы объединить с ними свой пакет акций в более крупный – в Альфа-Банке готовы купить любой пакет. По словам его экспертов, продать ваши акции будет довольно просто – вероятно, в тот же день, когда их выставят на торги (расчеты по сделке обычно проводятся через семь дней после ее осуществления). Но вы, повторяем, должны быть готовы к тому, что котировки будут меняться. Предсказать рыночную конъюнктуру и цену продажи сейчас очень сложно.
Конечно, при досрочной продаже ОВГВЗ вы возвращаете себе только часть средств, однако у данного способа есть свое преимущество: вы сразу получаете наличные деньги. Очевидно, что этот вариант более всего подходит для тех, кто не может ждать погашения бумаг, не готов заниматься прогнозами в отношении котировок этих бумаг на рынке в ближайшем будущем и не уверен в надежности данных облигаций.
Кстати, о надежности ОВГВЗ. Тема довольно интересная. Для получения некоторого представления об этом предлагаем вам ознакомиться с содержимым справки, которую для нас любезно составили в Альфа-банке.

СПРАВКА 
Облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) представляют собой особый класс облигаций, номинированных в долларах США. В настоящее время обращаются пять траншей ОВГВЗ, из которых 4-й и 5-й транши были выпущены в 1993 году и считаются задолженностью не РФ, а бывшего СССР. В связи с этим риски, связанные с неисполнением обязательств по ОВГВЗ 4-го и 5-го траншей и их реструктуризации, могут оцениваться как весьма высокие. Если правительство столкнется со сложностями при выплатах по внешнему долгу, скорее всего, будет рассматриваться вопрос о реструктуризации в первую очередь именно ОВГВЗ 4-го и 5-го траншей (то есть тех, которые получат вкладчики ‘СБС-Агро’) – как получилось с ОВГВЗ третьего выпуска (дата погашения – 1999 год). Облигации первого и второго выпусков исправно погашены.

По какому пути вам идти – ‘сегодня, но по три’ или ‘завтра, но по пять’ – решать, разумеется, только вам.
Если вы все-таки предпочтете ждать, никаких шагов предпринимать не надо: ваши ценные бумаги будут храниться в депозитарии до момента их погашения или до тех пор, пока вы не захотите их продать.

БУМАЖНЫЕ НАЛОГИ
Основное правило нашей жизни гласит: “Если есть доход, то непременно будет и налог”. Налогообложение ценных бумаг имеет несколько особенностей. Экспертизу проводит АЛЕКСАНДР БАРИНОВ

Перестановка вычитаемых

Безусловно, ценные бумаги – это движимое имущество. Соответственно, по общему правилу Налоговый кодекс считает доходом все деньги, полученные от продажи ценных бумаг, и предоставляет право на имущественный вычет в размере 125 000 рублей.

В соответствии с п. 1 ст. 220 НК, которая такой порядок устанавливает, вычет предоставляется для совокупности доходов от продажи имущества, а не для каждой сделки отдельно.

Другими словами, если вы за год продали 100 акций Сбербанка по 850 рублей каждая, а также недавно купленные подержанные ‘Жигули’ за 50 000 и прослуживший вам менее трех лет телевизор за 5 000 рублей, вычет закроет вам только 125 000 рублей, а с оставшихся (85 000 + 50 000 + 5 000 – 125 000) =15 000 рублей вы все-таки уплатите 13%-ный подоходный налог.
Понятно, что торговец ценными бумагами не только их продает, но и покупает. Так нужен ли ему этот вычет?

НК предоставляет ему вторую возможность: предъявить к зачету фактические расходы на приобретение ценных бумаг.

Одновременно применять вычет и засчитывать расходы нельзя.
В п. 1 ст. 220  сказано, что ‘при реализации принадлежащих налогоплательщику ценных бумаг вместо использования права на имущественный налоговый вычет : налогоплательщик вправе уменьшить сумму общего дохода от их реализации на совокупную сумму : расходов’.
Понятно, что в любом случае следует собирать все документы, подтверждающие расходы (таковыми могут быть только договоры купли-продажи, но не поручения брокеру), а в конце года отнести их в налоговую инспекцию и вернуть налог, который брокер был вынужден удерживать с вас на протяжении всего года.
Такая система ужасно невыгодна для тех, кто собирается жить за счет спекуляций на бирже. Более чем вероятно, что вы будете сидеть в ‘минусе’ целый год, ибо даже самый удачливый спекулянт вряд ли отыграет стоимость приобретения акций и 13% налога в придачу. Все ваши выигрыши в таком случае вернутся к вам через год в налоговой инспекции.

Начиная играть на бирже, подумайте, не зарегистрироваться ли вам в качестве индивидуального предпринимателя, даже если вы собираетесь торговать только через посредника.

 

Конечно, как предпринимателю вам придется тогда платить 22,8% социального налога, но баланс с налоговой инспекцией вы будете подводить в конце года, не теряя на инфляции и не сидя весь год ‘на бобах’.
Второй аргумент в пользу такой регистрации: торговля ценными бумагами на постоянной основе подпадает под данное в ст. 23 Гражданского кодекса определение предпринимательской деятельности как ‘деятельности, направленной на систематическое получение прибыли’. То есть вы в любом случае оказываетесь предпринимателем. Стало быть, налоговая инспекция и другие органы государственной власти получают право штрафовать вас за неуплату социального налога, уклонение от регистрации и постановки на учет в налоговой инспекции и прочее.

‘Двух станов не боец:’

Дивиденды – прибыль акционерного общества, распределяемая между акционерами. Стало быть, если сначала прибыль облагалась налогом, а потом облагаются и дивиденды, получается, что одна и та же экономическая величина облагается налогом дважды. Это несправедливо.
В п. 3 ст. 224 Налогового кодекса для дивидендов установлена ставка 30%, странным образом совпавшая с максимальной величиной налога на прибыль. (Напомним, что налог на прибыль состоит из двух частей – отчислений в федеральный бюджет в размере 11% от прибыли и отчислений в региональный бюджет, который каждый регион устанавливает сам в пределах от 0 до 19%. Кроме того, возможно предоставление льгот отдельным предприятиям.)
Но НК составлен так, что читать только одну статью по интересующему вас вопросу недостаточно – вы можете пропустить много интересного. Лучше уж не полениться и прочитать всю главу, в нашем случае – главу 23 о налоге на доходы физических лиц. Тогда в п. 2 ст. 214 вы увидите, что действительная ставка налога на дивиденды есть разница между 30% из ст. 224 и ставкой налога на прибыль, применяемой к данной организации.

 Если организация по каким-то основаниям добилась налогового вычета, то вы должны исчислить, на какую величину этот вычет уменьшил реальную ставку налога на прибыль.

Это значит, что вам надо разделить величину вычета на валовую (доналоговую) прибыль. Именно реальная ставка должна во всех случаях вычитаться из начальной ставки в 30%. Это правило расчета реальной ставки действует только тогда, когда вычет предоставляется для всей суммы прибыли, а не для суммы, идущей на инвестиции в производство – в этом случае предполагается, что реальная ставка налога осталась прежней.
Если же учесть, что филиалы и подразделения предприятий платят налог на прибыль по законодательству того субъекта Федерации, в котором они находятся, то проверить законность действий АО, которое удержало с вас налог при выплате дивидентов, вряд ли возможно.

Получая дивиденды, не забудьте взять справку об удержании с них налогов. Эта справка сложит с вас всякую ответственность за уплату данного налога и послужит защитой от приставаний налоговой инспекции.

От описанных в этом разделе сложностей есть одно спасение: наши АО платят дивиденды крайне редко и очень помалу.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Set your Twitter account name in your settings to use the TwitterBar Section.